(00508) NASDAQ 指數投資：穩健貸款與資產倍增策略

00508 【實戰模擬2000–2025：穩健貸款與資產倍增策略香港匯豐匯財組合貸款全解析！】

哈囉，大家好啊！這裡是 CLEC 投資理財頻道，我是 James 老師。今天我們來聊聊，在投資這條路上，如何才能走得穩健又長遠，特別是透過 NASDAQ 指數投資與資產倍增策略。

課程重點整理

• 投資心法：市場與操作無關 投資並非著重於市場每天的漲跌或外部資訊。老師強調，若因市場波動而頻繁操作，反而可能導致更大的損失，甚至資產腰斬。市場的短期下跌（如1%或20%）都是小事，過度操作的磨損可能讓你損失更多。千萬別把一時的幸運當作自己的實力。唯有承受短期虧損的能力，才能在投資中獲得回報。

• 投資標的：專注指數型基金 老師堅定建議只相信「指數投資」。除非擁有比市場更早、更多的獨家機密，否則在市場上闖蕩是不可能的。CLEC 頻道主要推薦投資「NASDAQ 100 指數基金」。

• 警惕詐騙：專業顧問的陷阱 請大家務必留意，任何聲稱是「專業投資顧問」並教導你投資，或是要求你匯款到特定帳戶的，都是詐騙行為。CLEC 頻道只分享經驗，不收取任何費用。

• 香港匯豐銀行股票質押貸款 老師提到，除了台灣和美國，香港匯豐銀行也提供「股票質押貸款」服務，這對其他沒有質押借款選項的國家（如東南亞）的投資者來說，可能是一個優勢。

  • 維持率與資產配置：香港匯豐的維持率計算方式較為嚴格，採用「淨值資產比」60%至80%。例如，若淨值資產比為60%，則100萬資產最多只能借出40萬，這相當於250%的維持率（相比台灣的167%高）。在這種情況下，建議的資產配置是「一半 QQQ，一半貨幣市場基金（如 SGOV）」，避免一開始就使用槓桿型基金。即使市場下跌，也需透過「聰明再平衡」將貨幣市場基金轉入槓桿型基金。
  • 質押標的限制：在香港匯豐，QQQ 和 SGOV 等 ETF 可以質押，但 VOXX 則無法。
  • 遺產問題：對於非香港居民而言，在香港開設帳戶進行質押時，應仔細考慮遺產繼承問題，並預先填寫受益人，讓家人了解相關程序。

• 現金為王：00864B 的應用 老師強調「現金就是空氣」，長期投資必須保有足夠的現金部位。00864B（美金短期貨幣市場基金）被推薦作為現金儲備工具，它比定存更具彈性，有急用時可分批賣出，且享有約4.5%至5%的利息。投資者不應擔心匯率波動，因為短期波動不會抵消長期利息，且台灣公司的匯率風險可能更高。

• 借貸的藝術：穩健增值 老師鼓勵善用借貸工具來投資，但要分清用途。

  • 理財型房貸：若有房產，應優先考慮理財型房貸，利息低且為好的借貸。借出的資金應投入投資，而非花費或賭博。
  • 信用貸款：在理財型房貸之後，可考慮信貸。
  • 股票質押：質押借款是最後的考量。 老師強調，利率無法預測，不要聽信市場上預測降息的言論。同時，應區分「股票與現金」的配置，而非「股債平衡」，以免誤將長期債券視為現金。

• 投資哲學：樂觀與耐心 投資者必須像創業家一樣保持樂觀，相信市場終將上漲。財富值得等待，耐心是成功的關鍵。

重要 Q&A 摘要

Q1. IPO 投資與質押利率

• 學員問題
  • 學員詢問是否應將422資產配置中的300萬台幣現金轉投資中信證券推銷的美國 REITs IPO，據稱可視為現金，並能將質押利率從2.88%降至2.3%。
• 老師回答
  • 不要購買此 IPO，理專的推薦往往是詐騙。不要去貪圖這類小便宜。
  • 在台灣，建議前往「元大證金」辦理股票質押，他們專門經營此業務，資金充足，較不會有證券商「抽銀根」的問題，且利率也較低。
  • 在考慮質押前，應先用盡所有能借的錢，包括理財型房貸和信用貸款。
  • 資產配置（如442）的選擇應考量個人風險承受度。許多人認為自己能承受高風險，但在市場下跌時才發現不行。建議選擇比自己想像中更保守的配置。
  • 老師鼓勵學員學習花錢，因為即使每年只借2%用於生活，資產仍會大幅增長（例如6,000萬台幣在50年後可能增值到420億台幣），最終錢會花不完。

Q2. 生育費用與 Beta 配置

• 學員問題
  • 學員的女友懷孕，預計花費20到30萬。他目前為 B1.2 配置（資產約100萬），詢問是該賣掉422配置中的部分現金（00864B）來應急，再用薪資補回，或是將 Beta 降回1.0（433配置），並透過質押借出20萬應急。
• 老師回答
  • 兩種方式都可行，且風險不高。
  • 建議直接從20%的00864B緊急備用金中借出所需金額。之後，只要不再增加借款，繼續將剩餘的薪資投入股市即可。
  • 他解釋，即使市場下跌70%，20%的00864B加上20萬的借款額度，仍有40萬可供使用，風險不高。
  • 由於生育是九個月後的事，市場狀況可能變化，現在可以先思考，但不用過於擔憂。這期間仍可繼續投入市場。

Q3. 加拿大投資平台與停利策略

• 學員問題
  • 學員在加拿大使用銀行平台交易，每筆手續費高達9.99加幣，詢問有無更便宜的平台。
  • 他不清楚433、442資產配置，詢問推薦影片。
  • 他聽到某個播主建議，當投資獲利超過30%時，應賣出30%「落袋為安」，待股價下跌時再買回，詢問老師看法。
  • 他也問加拿大是否有股票質押貸款服務。
  • 關於在加拿大購買 QQQ，因涉及換匯，詢問是否可購買 QQC (加幣避險版)。
• 老師回答
  • 9.99加幣的手續費對於大額交易（例如1,000加幣）來說不算太貴。若要更便宜，可以考慮使用其他券商。
  • 建議從 YouTube 頻道的「00398」開始觀看影片，以了解資產配置等內容。
  • 對於「獲利30%就賣出」的說法，老師認為如果能預測下跌，那應該全部賣掉，而不是只賣30%。這種市場預測是不可行的。長期來看，市場最終會上漲。CLEC 堅持「打死不賣」的原則。
  • 加拿大目前沒有股票質押借款服務。
  • 加拿大投資者可以直接購買「QQC」（加幣計價的 NASDAQ 100 ETF），不需要換匯。QQC 和 QQQ 的績效長期來看完全一致。

Q4. 442現金部位與自由業收入

• 學員問題
  • 學員是自由業，收入不穩定。他詢問442資產配置中的現金是否包含半年生活費等緊急備用金，還是要另外預留。
  • 他也問00864B的現金是否等同於活期存款，以及自由業信貸利率高達6%到7%是否仍應借貸。
• 老師回答
  • 00864B是投資資金，同時也是緊急備用金。所有可投資的資金都應納入442或433配置。
  • 對於自由業這種收入不穩定的情況，建議提高00864B的現金部位，例如額外多準備半年的生活費。這筆錢一樣買00864B，有需要時即可動用。
  • 活期帳戶不需存放太多現金，因為00864B 流動性高，賣出後2至3天資金即可入帳，且能賺取利息，比定存更好。
  • 考量到自由業收入不穩定且信貸利率高達6%至7%，不建議借貸。因為這可能會導致需要動用投資本金來償還，這是不利的。

Q5. 提早退休與人生目的

• 學員問題
  • 一位50歲的學員，一年生活費5萬美元已足夠，若已達到33至40倍年開銷的退休金目標，是否應該繼續努力工作賺10萬美元，還是可以選擇退休。他提到，感覺有時努力工作並非個人意願，且會覺得不繼續奮鬥好像不太對勁。
• 老師回答
  • 首要考量是快樂與否。選擇能讓你快樂的工作，無論是賺5萬還是10萬，快樂最重要。
  • 同時要考慮退休後的自己。若5萬美元足以支撐現在生活並為退休做準備，當然好。如果只夠現在花費，退休準備不足，則需重新評估。
  • 如果已達200萬美元（5萬年開銷的40倍），便可以退休。退休後可以將資產配置調整為80% SPY 和20% SGOV，以每年提取3%的生活費。即使如此，資產預計在90歲時仍會增長至6,200萬美元，錢會花不完。
  • 老師鼓勵學員現在就退休，享受生活，並強調提早退休是一種榮耀，不是丟臉的事。
  • 他引用「阿德勒目的論」，強調工作與否是個人課題，結果由自己承擔，與父母或社會的期望無關。自己決定，並為自己的選擇負責。
  • 他也分享自己的經驗，提早退休讓他獲得時間與精神上的解脫。

Q6. QQQ與 SPY 在退休規劃中的選擇

• 學員問題
  • 學員詢問為何老師會建議上一位學員將 QQQ 轉為 SPY，因為他認為 QQQ 應該「打死不賣」。
• 老師回答
  • 轉換為 SPY 的建議，是針對「退休後資金額度不足」以支撐 QQQ 2%提領率的投資者。SPY 的波動度較低，能允許更高的提領率（例如3%）。
  • 若退休金已達到50倍年開銷，仍可繼續持有 QQQ。
  • 對於年輕人，目標是資產增值，仍應以 QQQ 為主。而對於退休人士，穩定的現金流比追求高增長更重要。兩者都很安全，但適用於不同的生命階段和財務目標。

Q7. AI 科技發展與投資哲學

• 學員問題
  • 學員 Mike 提及「Z神」近期一場關於 AI（OpenAI 與 DPC）的演講，內容提及 DPC 在推理能力與訓練成本上的突破，可能預示 AI 領域的革命。他認為這更堅定了自己投資 QQQ 的信念，因為科技變化太快，個股難以預測。他詢問老師對此的看法。
• 老師回答
  • AI 的發展是多元的，包含大型語言模型（LLM）與邊緣運算（Edge AI）等。就像過去的電腦發展（大型電腦、個人電腦、雲端運算），各種形式的 AI 將會並存且缺一不可。
  • 他解釋，AI 的「思考時間」不一定代表答案更好，有時快速簡潔的答案反而更實用。
  • 沒有哪一個 AI 是絕對最好的，重要的是了解不同 AI 模型的功能與專長，並選用適合的工具來解決特定的問題。使用者甚至可以直接詢問 AI 模型它們各自的優缺點。
  • 老師提到 AI 會出現「恍神」或「胡說八道」的現象，好的 AI 發展目標就是降低這些錯誤發生的機率。
  • AI 科技的快速與不可預測的演進，更加印證了「買入並持有 QQQ」的投資哲學。因為在這樣的環境下，試圖挑選個股的風險極高。

【免責聲明】

1. 所有回覆內容不構成任何投資或稅務建議。
2. 非專業投資或稅務建議，請自行判斷與審慎決策。
3. 投資有風險，請審慎評估後自行決策。
4. 投資有風險，入市需謹慎。