(00543) 市場恐懼時該怎麼辦？市場恐懼與房產牢籠中的致富心法！

James 老師

課程重點整理

  • 投資心法與市場展望： 市場永遠是震盪但長期都是上漲的，投資人應堅持不賣，因為等待入場往往是錯誤的決策，市場只會越漲越高。在市場極度恐懼時應該貪婪，在市場貪婪時則應恐懼，但至少要做到「堅持不賣」這一點。預計市場在12月會有很好的行情，現在大家應該要勇敢持續買進，不要驚慌。我們只教導一件事：持續買進 QQQ/QLD/BOXX (00662/00670L/00865B)，不要賣出，這樣就能成功。
  • 長期存活與資產配置： 投資首要目標是「活著」，先求穩再求獲利。只有能夠堅持 15 年以上，甚至 30 年不被市場清盤，不因恐懼而賣出，才有機會實現 15% 的年化報酬率。寧願資產配置穩健一點，年化報酬率只有 7% 仍是很好的，重點是能在市場中活著 30 年或更長時間。建議配置可以採用 433（40% QQQ、30% QLD、30% 現金），或至少確保有足夠現金才能安穩入眠，讓複利永遠奔跑。
  • 房產與世代變革： 房產應被視為消費品而非投資品。不要讓房貸把你逼入「高收入的精緻窮」或最大的牢籠。在 AI 時代來臨後，房產將不再值錢，因為 AI 可以快速建造房屋，且機器人數量將超過人類。應先將資金投入像 QQQ、00662 等具有生產力的標的，等到資產累積到足夠富有的時候（例如 100 萬變成 2 億），再將買房視為像買拖鞋一樣的消費行為。
  • 退休現金流工具： 對於已退休或資金不充足的族群（僅有約 8 到 10 年年開銷的準備），可以考慮利用 QQQI 來創造現金流。QQQI 的股息殖利率可達 12%，且因其股息來源部分為資本利得 (賣出股票) 及賣出選擇權 (sell call)，其中約 96% 的股息屬於可退稅項目。對於台灣的退休族群，0056 也是相對高股息的選擇。
  • AI 巨浪與資本家紅利： AI 發展帶來的巨浪將是人類最大的轉折與考驗，且速度會超過想像。未來沒有永遠的工作，包含台灣的半導體業也可能完全被 AI 廢掉。在未來社會，將只有最富有的 0.1% 和最窮的 99.99%，中間階層會消失。唯有資本家能夠享受人類變革的最大紅利，因此必須盡快「上車」成為資本家。

重要 Q&A 彙整

Q1：關於台灣投資人使用複委託購買 QQQI 的退稅確認方式

學員問題

  • 台灣投資人在使用複委託購買 QQQI 後，如何確認是否能成功退稅？
  • 聽說有些券商可能無法退稅，或者營業員對此不太清楚。

老師回答

  • QQQI 是否能退稅，與券商是否具備 QI（Qualified Intermediary，合格中介機構）資格有關。
  • 只要你使用的券商符合 QI 資格，就能退稅，因為 QQQI 的退稅標準是統一的，不論在哪家券商購買。
  • 建議直接向你的券商確認他們是否符合 QI 資格即可；通常中大型券商都會符合此資格。
  • QQQI之所以能退稅，是因為其股息來源有很高比例是透過「賣出股票」產生的資本利得（Capital Dividend）和「賣出選擇權」（Sell Call）所賺取的收益，這些被視為長期資本利得（LT Capital Gain），而非一般股息。
  • 總體而言，QQQI 股息中約有 96% 的比例可以退稅。
  • 券商退稅方式可能有所不同：有些是一開始就不預扣稅款，有些則是先扣除，隔年再由美國退給券商後，券商才退給你。

Q2：美國股票質押現金流使用的嚴格規定

學員問題

  • 關於股票質押借出的現金，雖然目前還不需要使用，但聽說如果將錢再次投入，會增加風險。請問質押借出的資金該如何處理？
  • 在美國進行股票質押時，需要注意哪些金流規定？

老師回答

  • 在美國，你若進行股票質押（Pledge），借出的資金絕對不可以流進你的券商帳戶（brokerage account），也不能與你的薪水混雜在一起。
  • 美國國稅局對於金流追蹤非常嚴格，若你將質押借出的資金與薪水混用，然後再投入股市，會被視為違規操作。
  • 若被國稅局查到，你的質押帳戶可能會被關閉，若無法償還欠款，股票會被強制賣出，屆時你將面臨 30% 的資本利得稅。
  • 股票質押的現金流必須「清清楚楚」：例如用來支付信用卡或貸款，必須直接將借款金額轉出並支付帳單，金流和金額不可含糊不清。
  • 如果你不在美國，質押借出的資金限制會比較寬鬆，每年借出的金額（例如 2%）即使再投入投資，影響也相對較小。

Q3：AI 發展對未來經濟和個人工作機會的影響

學員問題

  • AI 的發展是否會讓開發中國家（如越南、印尼）失去轉型機會，永遠無法變有錢？
  • AI 對各國和個人的工作影響程度如何？

老師回答

  • 這是個非常嚴峻的問題，因為 AI 發展不僅影響開發中國家，而是全球性的。
  • 台灣的半導體等高科技產業也可能完全被 AI 取代或淘汰，因為 AI 和機器人將取代人類的技術和勞力。
  • 在 AI 巨浪之下，大多數國家和個人都將「滅頂」，因為沒有所謂的「永遠的工作」。
  • 這是人類最大的轉折與考驗，未來社會將走向兩極化：只有最富有的 0.1% 資本家，與最窮的 99.99% 人民。
  • 作為資本家，我們是唯一不需要煩惱且會越來越富有的人群，因為我們能享受人類變革的最大紅利。
  • 對於個人而言，你必須盡快「上車」跳到資本主義的船上，否則所有人都可能滅頂。

Q4：新資金（薪資）投入的頻率與 433 配置的應用

學員問題

  • 我的初始資金是 100 萬，但目前仍在工作有固定薪水收入，對於每月新增的薪水，應該按月 DCA 投入，還是累積一年後再集中按照 433 比例配置？

老師回答

  • 如果你距離退休還有 10 年以上的時間，新資金應該採取「有錢就買」的策略，不需要等到一年後再集中買入。
  • 有錢就買，不必等待或嘗試「抄底」，因為市場可能會持續上漲。
  • 你的薪水可以每月持續買入，達到能夠買入 5 股或 20 股 QQQ/QLD 的份額就買入。
  • 建議你若要使用槓桿基金，資產配置仍應維持 433 的穩健結構（40% QQQ, 30% QLD, 30% 現金）。

Q5：投資組合中的槓桿比例建議

學員問題

  • 我是一位對市場波動可容忍、且不需要現金和貸款的投資者，希望在長期趨勢上最大化受益，請問資產應如何配置（例如 QQQ, QLD, TQQQ 的比例）？
  • 這樣的配置需要每年再平衡嗎？

老師回答

  • 即使你自認能夠忍受市場波動，也建議採取保守且穩健的配置，因為只有經歷過市場大幅下跌（例如 20% 以上）後，才能真正知道自己能承受多少。
  • 建議的配置比例可以考慮為：85% QQQ，10% QLD，5% TQQQ。
  • 這樣的配置貝塔值（Beta）約為 1.3，已經算是蠻高的風險等級。
  • 你的投資組合一定要每年進行再平衡。

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  4. 投資有風險，入市需謹慎。