(00542) 退休提領率2 5%關鍵；QQQ不是科技，是最強公司！投資重點不是產業分類，而是長期致富的正確邏輯

James 老師

課程重點整理

  • 【投資哲學與市場態度】 本頻道的投資理財以經驗分享為主，我們不提供專業的投資或稅務建議，所有投資仍需自行判斷與審慎決策。我們的核心策略是：有錢就買，長期不賣，不進行個股分析、不關注財報、不理會市場震盪、國際局勢或市場分析。投資人應絕對注意控制風險，特別是面對可能發生 50% 至 80% 的市場下跌。
  • 【QQQ 的核心價值】 投資納斯達克 100 指數（QQQ）並不代表僅是投資美股科技股。QQQ 投資的是納斯達克交易所中最強大的 100 家公司，不論其產業分類為何。雖然在當今時代，最強的公司多數屬於高科技產業，但 QQQ 的本質是無個性化的指數，只要公司夠強，如 Costco 或 Starbucks，都會被納入。因此，與專注於類股（如 XLK 或 VGT）的科技基金不同，QQQ 專注於選取不同時期、最具成長力的強勢公司。
  • 【退休與現金流規劃】
    • 對於不需要現金流的年輕人，建議使用 QQQ、00662 等標的。
    • 需要現金流的退休人士，可考慮搭配高股息 ETF (如 QQQI)。
    • 資產配置（如 4-3-3 或 4-2-4）在提領率不超過 2.5% 時是可行的。
    • 若年開銷提領率超過退休資產的 2.5%，則應思考搭配高股息產品（如 QQQI）來提高總體回報率以應對更高的提領需求。
  • 【現金部位與資產配置】 無論是否退休，現金部位都應放置在 Money Market 或是 00865B 中，不可將此部分移作 QQQ、00662 投資。投資組合應盡量保持現金部位永遠大於欠款部位，以避免被追繳。
  • 【購屋觀念批判】 強烈建議避免購買房產，已購置的應儘快賣掉。許多人辛苦一輩子，薪水都用於支付昂貴的房貸、車貸和保險，成為金融機構的打工仔。房產是高風險資產。

重要 Q&A 彙整

Q1：關於香港地區的股票質押與資產配置

學員問題

  • 在香港匯豐銀行進行股票質押時，如果緊急備用金被取出，會否增加風險？
  • 匯豐的質押操作似乎將所有資產視為一整塊，與美國或台灣的操作方式有何異同？
  • 香港的 2 倍槓桿 ETF 似乎不能質押，是否會影響可借貸資金比例？

老師回答

  • 匯豐的股票質押系統與美國的操作模式是相似的，會將一籃子的整個帳戶視為質押帳戶。
  • 如果需要動用資金，應從質押借款中借出，而不是賣出資產。
  • 借款的總額度應該低於現金部位，若非市場長期下跌，理論上借款金額不應超過現金部位。
  • 單筆借款金額不建議超過總資產的 10%。
  • 若在香港匯豐無法買入槓桿基金，或擔心賣出槓桿基金的資本利得稅問題，可以考慮在其他平台（如 IBKR）購買，但需注意年紀大了之後美股券商會有遺產稅問題，最終可能仍需轉回香港金融機構。

Q2：如何計算退休提領率超過 2.5% 的資產配置

學員問題

  • 如果年提領率目標是 2.5%，4-3-3 配置是否足夠？
  • 若提領率超過 2.5%，應如何分配資產在標準配置（如 QQQ/QLD）和高股息產品（如 QQQI）之間？

老師回答

  • 如果提領率在 2.5% 以內，使用 QQQ、00662、QLD、00670L 與 00865B 的資產配置是可行的。
  • 若年開銷提領率超過 2.5%，則需要考慮搭配高股息產品（如 QQQI，保守回報率約 11-12%）來替代部分資產，以拉高總體提領率。
  • 投資人應學習使用如 ChatGPT 等工具，輸入兩種投資組合的回報率（例如標準組合 2.5%，QQQI 11%），以及目標回報率（例如 4% 或 5%），來計算 A 資產與 B 資產所需的配置比例。

Q3：關於 QQQ 是否被高估或存在泡沫的疑慮

學員問題

  • 有意見認為 QQQ 和 SPY 股價被吹高，高估了應有價值，且未來年化報酬率無法超過 10%，是否應當擔心？

老師回答

  • QQQ 長期的年化報酬率預期會超過 10%，通常在 15% 左右，若市場極好甚至可能達到 25%。
  • 即使在市場高點買入，長期下來仍可達到 15% 的年化報酬率。
  • 這是市場上漲年都有人在唱衰的說法，投資人不需要聽信任何有關未來回報率的預測。
  • 應具備獨立的判斷能力，遠離理財專員或銀行的建議，持續買入 QQQ。

Q4：處理不小心造成的高額負債交易錯誤

學員問題

  • 因操作錯誤，不小心買入 12 張 00865B 而非 12 股，導致必須借款補足，使得負債比例提高到 14%。應該將錯就錯，還是盡快處理？

老師回答

  • 在金融操作中，若發生錯單，絕對不能「將錯就錯」，必須立刻將其恢復到正常的資產配置狀態。
  • 應該賣掉多餘的 00865B，並將質押借款還清。
  • 任何不在原定計畫內的借貸或交易，都應立即回歸正軌。

Q5：加拿大遺產稅與房產規劃的困境

學員問題

  • 加拿大的遺產規劃非常困難，例如投資賬戶（RSP）和非自住房產（度假屋）過世時會被視為收入或資本利得清算，造成繼承人需支付高額稅款。

老師回答

  • 加拿大、澳洲等國的稅務制度對於財富繼承確實非常嚴苛，這是選擇移民時需要注意的風險。
  • 若已身處此環境，除了接受現實（認命）之外，應儘早進行資產規劃。
  • 建議在生前利用免稅賬戶（如 TFSA）並將其塞滿。
  • 另一種規避方式是趁人還在世時，在不產生稅務的情況下將資產贈予他人。
  • 若資產留存在 IBKR 等美股券商，身故後可能面臨美國政府高額遺產稅問題，因此建議將資產轉移到香港的匯豐等機構。

【免責聲明】

  1. 所有回覆內容不構成任何投資或稅務建議。
  2. 非專業投資或稅務建議，請自行判斷與審慎決策。
  3. 投資有風險，請審慎評估後自行決策。
  4. 投資有風險，入市需謹慎。