(00497) 擁有一籃新鮮水果，勝過在爛水果籃中挑三揀四短線交易搞臭自己。全面更新投資觀念的必要性，掌控財務未來

本課程重點涵蓋：

• 長期投資與風險控管

  • 不必過度擔心短期市場波動，短線操作只是浪費時間與生命。
  • 專注於安全的資產配置是關鍵。
  • 強烈建議投資NASDAQ 100指數基金（如QQQ），對於資金較保守或不足者，可考慮SPY或其他標的。
  • 投資需要學習，新進朋友應先觀看00451、00398、00288等影片，尤其是00451的精華短片系列，以建立基本觀念。
  • 頻道不提供個人化投資建議，鼓勵學員看完影片後能自行模擬決策。

• 財富累積與消費觀

  • 透過正確投資，預期能達到上億（美金或台幣）的財富目標。例如，100萬美金可望增長至2億美金；1000萬台幣可望增長至20億台幣。
  • 提倡「精神上的消費」，即經過時間不留下物質痕跡且不造成污染的消費，如度假、旅行或享受清閒時光。避免購買無意義或過多的物質商品，因為物質滿足不會帶來真正的快樂。
  • 鼓勵透過減法生活，減少物質依賴，將金錢花在能帶來永恆快樂與能量的事物上。
  • 強調人生的連結，鼓勵生育或領養子女，因財富足以支持多個孩子的成長與教育。

• 投資錯誤與正確做法

  • 嚴厲批評散戶「亂買一通」個股，宛如在「爛水果籃中挑三揀四」，最終只會更糟。建議應立即清空所有個股，轉投單一指數基金（如台灣的00662或美國的QQQ），或徹底退出市場。
  • 投資者需承認自己的無知，才是智慧的開始。
  • 提醒台灣散戶因當沖貢獻大量稅收，政府可能因此鼓勵當沖，但這對散戶並非好事。
  • 不鼓勵為學費而隱藏資產或購買低回報產品（如年金、保險），這些行為將犧牲巨大的長期投資收益，甚至可能涉及違法。應鼓勵子女申請助學貸款或打工賺錢。
  • 不建議購買房產，可將賣房所得投資，租賃能提供更大的彈性與更佳的財務效益。

• 善用槓桿與資產配置

  • 對於有資產的投資者，可考慮先將借款率（B值）做到1.2，再進一步考慮信貸或房貸，但借款後仍需維持1.2的比例。
  • 鼓勵善用券商的股票質押借款功能，用借來的錢進行消費，而非動用本金。這有助於活化央行外匯存底、降低通膨壓力，並有效利用社會閒置資金。
  • 質押需要充分了解安全資產配置，避免將自己炸死。
  • QQQ的年化報酬率近年來呈現加速成長趨勢（近五年19%，十年17%，二十年14%），低回報才是最大風險。
  • 針對不同階段的資產配置建議：
    • 退休且不質押者：80% QQQ，20%現金，每年進行再平衡。
    • 退休且質押者（用借款生活）：40% QQQ、30% QLD、30% 貨幣市場基金（433配置），每年進行再平衡。
    • 上班族不質押者：可從442（QQQ與槓桿基金各佔40%，現金20%）的槓桿比例開始。
    • 上班族質押者：可從433配置開始，每年借出2%用於花銷，薪資則繼續投入投資。

重要Q&A摘要：

Q1：使用借款投資的策略與風險

• 學員問題：
  • 分享透過質押貸款進行再投資的經驗，例如賣房後用借款買新房，並繼續投資股票。透過模擬發現，即使市場下跌，也能維持生存。
  • 詢問在現有資產配置下，如何最大化增長同時確保安全性，提及90%投入QLD並預留緊急備用金的策略，以及傳統退休帳戶資金的運用方式。
• 老師回答：
  • 認同學員善用借款提升生活品質的理念，但提醒退休帳戶的資產不適合做質押擔保品，效率低且風險較大。
  • 強調現金流的重要性，建議現金應超過借款額度，以應對市場極端情況，避免清盤。
  • 指出資產配置（如442或433）的彈性，關鍵在於理解Excel背後的原理，確保足夠的現金和槓桿基金不超過原型基金的原則。在「聰明再平衡」後，即使槓桿基金比例提高，由於總資產和現金同時增長，風險反而更低。
  • 鼓勵學員實際運用質押，即使是小額借款進行消費，以建立心理習慣，克服對借錢的抗拒。

Q2：借款習慣與利率協商

• 學員問題：
  • 分享自己開立質押帳戶並嘗試借款的經驗，認為這有助於形成正確的借款習慣，並了解資產與負債的成長曲線。
  • 提到質押借款利率可與銀行協商，自己成功將利率降低了0.7%。
• 老師回答：
  • 讚賞學員成功協商利率的經驗，鼓勵其他學員也嘗試與銀行溝通。
  • 重申了擁有華爾街股權資產的重要性、精神消費的價值（如旅行和美食），以及多生子女帶來的快樂。

Q3：退休帳戶是否能質押

• 學員問題：
  • 詢問美國的401k、Roth IRA等退休帳戶是否能用來借錢質押。
• 老師回答：
  • 明確表示退休帳戶不能直接作為抵押品來借款。只有Brokerage Account中的資產可以作為質押擔保。
  • 然而，退休帳戶的總資產可以影響質押的利率，總資產越高，借款利率可能獲得更優惠的折扣。

Q4：QQQ Sell Call的必要性

• 學員問題：
  • 詢問是否可以透過對持有的QQQ進行Sell Call操作，以賺取額外收入，並認為風險不高。
• 老師回答：
  • 不建議進行此類操作，因為市場一旦快速上漲，持有的QQQ可能被強制出售（被扣走），或者需要支付更高的成本買回，反而得不償失，造成不必要的複雜性和損失。

Q5：智慧再平衡時機與大學學費策略

• 學員問題：
  • 詢問在資產配置中，若槓桿基金的佔比還未達到如433的目標比例，是否需要進行年終的智慧再平衡。
  • 針對美國高昂的大學學費，詢問是否可透過隱藏資產（如購買年金、保險或轉移資金給國外親屬）來申請助學金。
• 老師回答：
  • 建議等到槓桿基金與原型基金比例達到442（約1:1）的配置時，再開始進行智慧再平衡。
  • 堅決反對為學費而隱藏資產或購買年金、保險，認為這將犧牲數十億美元的長期投資收益，是極不明智的選擇。強調寧可讓孩子申請助學貸款，甚至打工賺取學費，也絕不應從事隱匿資產或洗錢等違法行為。
  • 強調投資者應具備長遠眼光和大氣的格局，不應為小錢而冒險觸法。

Q6：高資產質押利率與開戶諮詢

• 學員問題：
  • 詢問擁有200萬美元資產在嘉信理財進行質押的具體利率計算方式，以及如何爭取到更優惠的利率。
  • 女兒有200萬資產，希望轉到能質押的券商，想了解相關流程和諮詢建議。
• 老師回答：
  • 解釋嘉信理財的質押利率按資產級距浮動，200萬美元資產的基礎點差約2.9%，再加上基準利率。由於總資產較高，還可獲得額外0.5%的折扣，實際利率可能接近2.4%。
  • 建議直接聯繫老師在嘉信理財的顧問Lisa（聯絡方式會貼在留言區），請她協助申請並協商利率，有機會談到更低的費率。

Q7：QLD與QQQ的帳戶配置

• 學員問題：
  • 詢問在只有Roth IRA和普通Brokerage Account的情況下，理想的資產配置是將槓桿型ETF（如QLD）全部放入Roth IRA，而QQQ則放在普通Brokerage Account。
• 老師回答：
  • 認同此配置在只有這兩種帳戶情況下的合理性。
  • 補充說明，需考量Roth IRA資金佔總資產的比例。若Roth IRA比例較低，可能需透過TQQQ來達到預期的槓桿比例（如442）。
  • 強調將現金資產放在享有稅務優惠的Traditional IRA/401k中，而讓免稅帳戶（如Roth IRA）的槓桿基金增長更快，這是優化資產配置的關鍵。

Q8：香港理財產品的風險

• 學員問題：
  • 分享觀察到許多人努力賺錢卻不善理財，以及購買低收益保險的案例。
  • 詢問香港的理財專員推薦國內客戶透過香港銀行帳戶購買美國國債（利息4.x%）的風險，相對於國內國債（利息1.x%）。
• 老師回答：
  • 感謝學員分享對老師理念的認同，以及關於傳統理財產品（如保險）低收益的案例。
  • 對於香港推薦購買美國國債的方案，認為其中「一定有鬼」，因為若直接購買美國國債，無需透過保險公司。這類產品通常有複雜包裝，普通人難以玩過保險公司，不應輕易相信。

Q9：質押計算與兒子教育

• 學員問題：
  • 退休人士是否適合做質押，以及如何計算質押額度。
  • 詢問如何教育在美國長大、中文不佳的兒子了解質押貸款和相關資料。
• 老師回答：
  • 強調進行質押前需花費三四個月時間深入研究其風險和好處，並提供相關的文章、影片和Excel檔案連結。
  • 為退休人士提供兩種資產配置策略：不質押者採80% QQQ、20%現金；質押者採40% QQQ、30% QLD、30%貨幣市場基金（433配置），每年可借出2%資金使用。
  • 對於子女，建議直接提供英文資料，並強調「低回報是最大風險」的觀念。

Q10：嘉信理財質押細節

• 學員問題：
  • 詢問嘉信理財100萬美元資產的質押利率、退休金帳戶是否計入總資產、開戶後能否立即申請質押、利率和額度是否會變動、質押與保證金貸款的差異，以及是否能將借出的錢再投入其他券商帳戶購買股票。
• 老師回答：
  • 提供嘉信理財質押利率的具體查詢網頁，100萬美元資產的基礎點差約2.9%加上基準利率（SOFR），總利率約7.03% (考慮折扣後)。
  • 退休金帳戶餘額會計入「總資產」以獲得利率折扣，但不能作為抵押品來決定借款額度。
  • 開戶並匯入資金後即可立即申請質押。利率是固定點差加上浮動基準利率，因此總利率會變動；借款額度是動態的，會根據抵押品價值（如QQQ為70%）和類型而變化。
  • 質押 (Pledge Account) 相較於保證金貸款 (Margin Loan) 風險較低，較不會立即引發追繳保證金 (Margin Call)，利息通常也較低。
  • 嚴厲禁止將質押借出的資金再投入股票市場（即使是其他券商），這屬於隱匿資產、欺騙等違法行為，可能導致嚴重的法律後果。
  • 再次強調應專注於QQQ等資產，不進行個股或高風險投資，並建議學員好好研讀質押相關影片和文章。

Q11：433配置的質押額度與帳戶安全性

• 學員問題：
  • 以100萬總資產為例（40萬QQQ、30萬QLD、30萬現金），詢問質押額度如何計算。
  • 詢問是否有功能可以設定「永不賣出QQQ」，以避免操作錯誤或帳戶被駭導致繳稅問題。
• 老師回答：
  • 質押額度僅計算QQQ和現金部分：40萬QQQ可借28萬 (70%)；30萬現金（SWVXX）可借28.8萬 (96%)。總計可借約56.8萬美元。QLD不計入抵押。
  • 重申退休者應以「總資產」來考量433配置，而非僅限於Brokerage Account。QQQ和QLD應優先配置於退休帳戶。
  • 關於「永不賣出」功能，建議詢問券商帳戶經理或考慮購買外部安全設備，以保護帳戶免遭駭客入侵。

Q12：00670L與00662的比較

• 學員問題：
  • 詢問00670L與00662的關係，以及00670L近期表現不佳的原因。
• 老師回答：
  • 00670L與00662的表現受匯率和期貨市場等多重因素影響，不應僅憑一兩天的短期表現判斷。
  • 從長期來看（2017年2月至今），00662的漲幅（2287%）遠超00670L（539%），兩者差距約1.87倍，因此建議長期投資。

Q13：借款投資的效益計算

• 學員問題：
  • 詢問若以200萬美元借款，每月還款35,000美元，投資20年的效益是否比不借款高很多。
• 老師回答：
  • 糾正學員的還款金額，指出200萬美元、7年期、2.5%利率的信貸，每月還款約25,000美元而非35,000美元。
  • 重新計算後指出，借款投資20年（前7年還款期間持續投資，後13年不再追加投資），總收益約2600萬美元，相比於不借款（從零開始每月投資25,000美元），約高出900萬美元。因此，借錢投資的效益會更高。

【免責聲明】

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4. 投資有風險，入市需謹慎。