(00507B) 借錢不是敗家，是致富：資產質押更安全

老師您好，有個問題請教。我們在美國還沒退休，辦理了 PL (Portfolio Line of Credit，資產質押貸款，推測)，但始終下不了決心開始借錢。主要是習慣了銀行支票帳戶裡要有錢，否則會不安心。這樣的話，明明帳戶有現金不用而去花借來的錢，還要付利息，心裡覺得不舒服。請問如何克服？謝謝。

為何有借錢回報高、更安全？以下透過五個例子說明：

1. 資產增值與欠款累積的長期效益比較 兩個同時擁有 100 萬資產的人，每年都需要開銷 2 萬。

A 每年借 2 萬，利息 6%。他的 100 萬持續投資，每年回報 12%。30 年後，資產來到 3,000 萬，欠款 160 萬。淨資產為 2,840 萬。
B 不借錢，每年花資產 2 萬。30 年後，淨資產為 2,450 萬。兩者相差 390 萬。如果時間越長，差距會越大。如果世世代代都懂得這種方式，這就是為何有人是世世代代富豪家族，有人是世世代代中產階級的原因。

2. 市場不變情況下的現金流安全 假設同樣是 100 萬美金，如果市場都不漲不跌。

3. 資產複利增長對比 同樣是兩個人，淨資產都有 500 萬美金。

一個人資產有 1,000 萬，但欠人家 500 萬。以年化報酬 12% 計算，他的 1,000 萬資產一年可以增值 120 萬，但欠利息 15 萬。所以一年的淨資產增值會因複利的力量未來增值更快。
另一個人沒借錢，資產只有 500 萬。以年化報酬率 12% 計算，第一年的回報只有 60 萬，而且未來資產增值緩慢。

4. 市場下跌時的抗風險能力 同樣淨資產 1,000 萬。

一個人又借 1,000 萬，總共 2,000 萬。用 1,000 萬投資 00662，1,000 萬留現金。市場跌 80% 時，因為還有 1,000 萬現金，不擔心。
另一位不借錢，市場跌 80% 只剩 200 萬，都快嚇死了。

5. 市場底部反彈後的復甦能力 在美國有 100 萬，每年花了 2 萬。

如果三年市場下跌 80%，沒借錢的帳戶只剩 14 萬。如果處底反彈，每年只增加 1.4 萬，再過幾年就破產了。
另一個人有質押借款，三年後股票資產還有 20 萬，每年還會增值 4 萬。雖然欠 6 萬多，但還活著。市場處底反彈，未來還是可以持續增值，資產回到高點，永遠持續上漲。

以上幾個例子，希望能夠讓大家理解有借款能力，能借款的風險更低。

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