(00536)  善用AI更忙碌，專注投資更閒暇

James 老師

00536 【會用AI的人更忙；會投資QQQ的人更閒：學會投資，才是真正的人工智慧】

課程重點整理

分析人員認為，科技進步，特別是人工智慧（AI）的發展，雖然提高了生產效率，但也可能導致使用者更加忙碌，而非更閒暇。AI使得過去無法完成或不需做的事情變得可行，例如製作多部影片或複雜的語音內容，反而增加了工作量，使得原本簡單的事情變得複雜或耗時，體現了「會用AI的人更忙」的現象。投資者應認清，真正的智慧在於學會投資，尤其是長期信賴人類、美國和科技發展，將資金投入美股 NASDAQ 100 指數基金（例如 QQQ），以獲取資本主義成長的紅利。該頻道的投資哲學強調，富有的權利是天賦人權，且資本主義市場是公平公開的，透過長期投資 QQQ，年化報酬率有潛力達到 $25%$。

本頻道的投資哲學是一種會不斷「進化」的 DNA，旨在引導投資人脫離「勞工/奴隸」的思維模式，最終目標是實現「不工作的權利」。核心策略概括為「富有的七個層級」，旨在最大化資產回報並建立結構性財富管理，以抵禦外在風險：

  • 第一層：懂投資。
  • 第二層：做對投資 (選擇高回報的指數基金，如 QQQ，而非 VOO/VT，否則長期資產可能相差百倍)。
  • 第三層：韓信點兵 (集中資金) (避免購買保險、年金或其他複雜債務，將火力集中於 QQQ)。
  • 第四層：質押借款 (P) (利用資產的流動性)。
  • 第五層：借錢不還 (透過質押借款滿足日常開銷，避免出售資產，實現「死不賣」的境界)。
  • 第六層：省稅/避稅 (例如利用 Roth IRA Conversion 轉換傳統退休帳戶資金，節省未來稅金)。
  • 第七層：長壽 (資產複利累積的關鍵，多活五年資產可能翻一倍)。

老師指出，貫徹這七個層級，最終的資產差異可能高達 128 倍，甚至 $12,800$ 萬倍（以 100 倍差異計算）。對於退休或高風險厭惡者，首要原則是「活著比賺錢更重要」，建議採取資產配置策略，保留足夠的現金（例如 $15$ 到 $20$ 年的生活費）以應對市場可能長達 15 年不回升的極端風險（如 2000 年的經驗）。

重要 Q&A 彙整

Q1：如何衡量與管理個人可承受的投資風險？

學員問題

  • 有新朋友想開始投資 QQQ，但他對於「風險」的理解很單一，只認為是短期波動，無法接受本金虧損可能持續三年到五年，因此不敢立即全額投入。
  • 請問在這種情況下，如何幫助新進投資者理解並評估自身的真實風險承受能力？

老師回答

  • 這位學員（Ling）提出的風險認知問題，在投資入門階段極為關鍵，因為許多投資人表面上勇敢，市場一旦下跌，便極度恐懼並在低點賣出，導致虧損。
  • 「活著比賺錢更重要」是首要原則。真正的風險並非僅是市場波動，而是市場下跌後可能需要 15 年才能回升（如 2000 年的歷史經驗），導致資產長期無法回到原點。
  • 因此，建議新投資人或退休族群應將回報率放於第二位，優先理解風險並做好資產配置。
  • 具體做法是保留足夠的現金（例如可保留 15 年甚至 20 年的生活費），這代表足夠的財力基礎。
  • 對於剛開始投資且風險承受能力低的新手，可以採用較為保守的策略：先將本金存入貨幣市場基金（MMF），僅用每月的利息或收益進行定期定額投入 QQQ，先觀察市場，確保本金不受虧損，這是他們能承受的活著策略。

Q2：美國稅務策略與資產傳承（Roth 轉換與贈與）

學員問題

  • 美國學員詢問 Traditional IRA 轉 Roth IRA (Roth Conversion) 的策略。若將 Traditional IRA 帳戶中部分資金轉為現金持有（例如 T-bills 或貨幣市場基金），是否會降低整體回報率？
  • 此外，對於台灣的遺產稅（最高 $20%$)，是否有必要像美國一樣進行複雜的避稅結構（如信託）？

老師回答

  • 關於 Roth 轉換與資產配置：如果學員已經開始將 Traditional IRA 轉為 Roth IRA，例如轉 $10$ 萬美元，建議將這 $10$ 萬美元投入高增長標的如 TQQQ，而 Traditional IRA 中可以增加約 $20$ 萬美元的現金部位（例如 T-bills）。
  • 這樣做不會降低整體回報，反而可以降低未來 Roth 帳戶的稅率。關鍵在於，你把高增長的部分放在 Roth（免稅），同時確保整體資產的波動風險不增加。
  • 關於台灣遺產稅：台灣的遺產稅率最高僅 $20%$，相較於美國 $40%$ 的高額度，稅率非常便宜。不建議為了避稅而搞複雜的結構（例如信託、海外資金），這反而可能導致資產難以使用或被金融業者詐騙。
  • 最佳的資產傳承方式是利用「贈與」，在美國，每年可對每個受益人贈與免稅額（例如 $2$ 萬美元）。若每年將 $2$ 萬美元投入 QQQ，在 $40$ 年後複利滾存，可達到近 $1,000$ 億美元的免稅財富。因此，多子多孫是最好的避稅方式。

Q3：AI 資訊的可靠性與專業領域的查核原則

學員問題

  • 有學員（Julia）分享她使用 ChatGPT 和 Gemini 等 AI 工具研究 Health Savings Account (HSA) 的稅務問題時，發現 AI 給予的資訊與網路文章互相污染，甚至出現一本正經地胡說八道的錯誤。
  • 請問在高度專業領域（如稅務或法律）中，應該如何信任 AI 提供的資訊？

老師回答

  • 分析師強調，AI 現階段仍處於「業餘」狀態，不適合應用在需要「專業嚴肅」的實際操作上，特別是在稅務和法律方面。
  • 即使在製作影片等相對簡單的領域，AI 也會出現數據錯誤，例如將 $600$ 萬做成 $6,000$ 萬的淨值。
  • 針對專業領域資訊，必須採取「第一性原則」（First Principles），直接回溯到最原始的、官方的政府文件或稅法進行查核和驗證。
  • 尤其在美國，各州的稅法（如加州）可能與聯邦稅法不同。例如 HSA 雖然在聯邦層面極具稅務優勢，但在加州，投入資金、利息、股息和資本利得仍可能需繳州稅。
  • 此外，關於 HSA 賬戶的使用，投資者應研究清楚：這筆錢未來是否真的是本人可以全額免稅提出，還是僅限於受益人（Beneficiary），且提款額度可能有限制。投資的最終目的是自由運用資產，不應該被帳戶限制只能用於醫療費，應考慮使用股票質押借款（P）來支付醫療費用，以保持資產成長。

【免責聲明】

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  3. 投資有風險，請審慎評估後自行決策。
  4. 投資有風險，入市需謹慎。