(00519) 無聊中致富：納斯達克指數長期投資與資產配置心法
標題：00519 《投資的最高境界：無聊中致富，風險中堅定》——從質押到配置的終極人生功課
課程重點摘要：
- 投資核心理念：主持人 James 老師強調，對市場波動、國際局勢、財報或經濟數據都「與我無關」，無需過度擔憂。市場最終會上漲並創新高，投資需要忍耐，財富值得麻煩。真正的投資是無聊的，若感到刺激，那便是投機或賭博。
- 資產配置策略：CLEC 頻道主要建議投資「納斯達克 100 指數基金」，搭配現金或短期國債。
- 現金部位重要性：現金是保護長期投資的關鍵。對於已退休人士，建議配置 30% 至 40% 的現金或短期債券，以應對長達 15 年的市場下跌期。這筆現金應足夠支付 15 年的生活費 (每年開銷的 2%)，確保在市場低點時仍能生存下來。
- 槓桿基金配置原則：初期質押資產配置的 Beta 值不可超過 1.0，建議約為 0.8。槓桿基金（如 QLD）的部位不應超過原始基金（如 QQQ），也不可超過現金部位。即使不使用槓桿基金，僅用 70% QQQ 和 30% 現金，或 60% QQQ 和 40% 現金，也能通過風險考驗，以穩健為首。
- 被動式管理與再平衡：資產配置一旦設定好就不應隨意更動。每年只需花五分鐘，在年底或隔年初進行一次再平衡即可。主持人特別提到「聰明再平衡」的做法：上漲年份將槓桿基金增值部分的 30% 轉入現金；下跌年份則將 2% 的現金轉入槓桿基金。
- 心態與人生觀：
- 放下煩惱：很多事情不是我們煩惱就能解決的，對於無法控制的事應保持冷靜，對於能控制的事則勇敢面對。過度擔憂對資產毫無益處。
- 追求快樂：快樂本身是無價之寶，比薪水高低更重要。工作應該是快樂的，若不快樂就應離開，快樂是人權。
- 內觀與催眠：練習「觀呼吸」能讓人放鬆，清除雜念，達到臨在狀態。進一步練習放鬆全身，進入催眠態，可以重新編程潛意識，告訴自己「我很快樂」、「我很富有」，從而獲得快樂。
重要問答摘要：
- 聰明再平衡機制：學生提問關於「聰明再平衡」的 2% 或 30% 轉換，老師解釋，上漲年是槓桿基金增值部分的 30% 轉為現金；下跌年則將 2% 現金轉入槓桿基金（針對非退休人士，作為生活費的替代概念）。
- 「打死不賣」原則：老師重申，在市場下跌時，絕不能賣出 QQQ 或 00662 等原始基金，可以不買，但絕不能賣。除非是一次性大額提款，需要進行資產配置的「調整」，這不屬於「賣出」。
- 退休人士的 15 年現金儲備：老師強調，退休人士的現金必須能撐過市場下跌 15 年，因為過往歷史顯示資產翻倍可能需要長達 15 年。即使市場下跌導致資產縮水，仍應以市場最高點時的資產作為 2% 生活費的基準，並相信 15 年後市場會回升。
- 台灣與海外 ETF 選擇：對於台灣投資者，若資產不足以進行股票質押或應付退休開銷（例如每年花費 100 萬台幣，但資產不到 5 千萬），建議考慮波動較小的 0056，而非 QQQ 或 00662。
- 資產質押與大型取款的再配置：當從質押帳戶借出大筆資金時，需重新調整資產配置。例如，借出 100 萬，需從總資產中扣除，剩餘部分按新的比例（如 433）重新分配原始基金、槓桿基金和現金。需確保有借款金額兩倍的現金來應對市場突發下跌。
- 匯率風險：老師指出，長期而言匯率波動的期望值為零，因此無需過度擔憂台幣與美元之間的匯率變動對長期投資的影響。
- 美國債務與社會保障金：對於美國國債高企和社會保障金可能破產的擔憂，老師認為這類說法已存在 40 年，無需理會。美國資產充足，且社會保障金是「現收現付」制，並無投資部位，因此不會破產。
- 工作與快樂：主持人鼓勵年輕人應進入大公司學習制度和管理，而非追求高薪而頻繁跳槽到小公司，因為大公司有更多資源和發展機會。快樂是無價的，工作上的快樂比薪水高低更重要。
- 警惕詐騙：老師提醒，詐騙無處不在，尤其要警惕要求先付錢、承諾快速致富或製造緊急感的方案。直銷產業也存在許多陷阱，選擇直銷公司應考量其牌照、成立年限（最好十年以上且上市）、產品實質性及價格合理性。
- 年金與長期照護險：頻道不建議購買年金或長期照護險，認為將這些費用投入 QQQ 等指數基金的回報會更高，且能自行解決未來的財務需求。
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