(00511C) 房貸帳戶作備用金：聰明資產配置與風險管理

James 老師

00511C 短篇【房貸帳戶當備用金可以嗎？別讓「還錢衝動」破壞你的資產配置

1. 學員提問：房貸帳戶當備用金的考量

一位學員來信向 James 老師請教關於資金運用的想法。他目前每月有穩定薪水，但沒有額外想投入市場的打算。他詢問，在這種情況下，是否可以先將錢暫時放入理財型房貸帳戶當作緊急備用金。學員表示，他目前仍有工作，也持續幫兩位孩子定期定額投資大盤型 ETF。因此，扣除家庭開銷後，剩下的資金其實不多。他想請教老師，這樣選擇不投入市場，讓既有資產透過自動導航運作，是否仍是合理的安排。學員也提到，身邊缺乏相同投資思維的夥伴，有時看影片仍會有些疑問，希望老師幫忙釐清。

2. 老師回應

避免「還錢衝動」，維持資產靈活性 James 老師回覆學員，他的問題問得非常好，也點出了許多有房貸但同時擁有資產的朋友之間常見的掙扎。老師強調，最關鍵的一點是「銀行沒叫你還錢，就別自己急著還」。

  • 提早還款對資產配置的影響

    • 老師透過一個具體例子來說明：假設你總資產 1000 萬元。
      • 其中 700 萬元配置在 00662（納斯達克 100 指數基金），300 萬元配置在 00865B（貨幣市場基金）。
      • 這樣的整體資產配置 Beta 值約為 0.7，是一個風險穩健的結構。
      • 但是，如果你將這 300 萬元貨幣市場基金拿去償還房貸，你就失去了這筆防禦性資產。
      • 此舉將導致你的整體 Beta 值直接跳升到 1.0，風險直接拉高 30%，這並不是理想的狀況。
      • 解釋：Beta 值是衡量資產組合相對於市場波動性的指標。當你移除防禦性資產（如貨幣市場基金）去還款時，資產組合中股票等高風險資產的相對比例就會增加，使得整個組合的波動性變大，因此整體風險上升。

  • 建議的資產配置規劃

    • 老師建議，如果你是透過「質押借款」來運用資金，那麼初期的資產配置可以選擇以下組合之一：
      • 433 配置：
        • 納斯達克 100 指數基金（如 QQQ 或 00662）佔 40%。
        • 兩倍槓桿型基金（如 QLD）佔 30%。
        • 貨幣市場基金（如 SVAFC、00865B）佔 30%。
      • 或是更穩健的 730 或 640 配置 (暗示 70% 指數基金搭配 30% 現金或債券，或 60% 指數基金搭配 40% 現金或債券)。
    • 特別提醒：本頻道不建議一般投資人使用三倍槓桿產品，例如 TQQQ，因為其波動過大，風險過高。
    • Beta 值控制：關鍵在於一開始資產配置的 Beta 值「絕不能超過 1.0」。
      • 從 0.5 到 0.8 之間是最安全的。
      • 再透過「聰明再平衡」策略，即便市場短期有漲有跌，你的 Beta 值會穩定上升，資產也會穩健增值。
      • 解釋：聰明再平衡是一種定期或依據預設條件調整資產組合比例的策略。當市場上漲，高 Beta 資產（如股票）比例超標時，賣出部分獲利並轉入低 Beta 資產；當市場下跌，高 Beta 資產比例不足時，則利用現金買入，使資產組合的風險與預期報酬維持在目標範圍內，並在長期中實現穩健成長。

  • 成熟配置者的現金流新法

    • 當配置穩定後，你每年可以從總資產中借出 2% 的資金做自由運用。
    • 這些資金可用於繳稅、生活支出、幫小孩加碼 ETF 或作為彈性應急資金。
    • 這就是「不還錢，反而更有錢」的資產配置新法。
    • 解釋：這是一種利用資產的借貸能力（如質押借款）來創造額外現金流，而非急於償還債務或變賣資產。這樣做可以保持資產配置的完整性和增長潛力，同時滿足短期的資金需求，避免因「還錢衝動」而打亂長期的投資計劃。

3. 重點整理

  1. 理財型房貸帳戶可當作備用金，但為避免破壞資產配置的平衡，不宜提前還清房貸。
  2. 借來的資金不需急著償還，保留資產的靈活度更為重要。
  3. 初期可採用 433 配置，即 QQQ 40%、QLD 30%、現金或短期債券 30%，以有效控制風險並保有現金流。
  4. Beta 值起步建議在 0.5 到 0.8 之間，並搭配聰明再平衡策略，持續升級資產結構。
  5. 每年從總資產中借出 2% 的資金靈活運用，是成熟配置者的現金流建議。

4. 投資風險警語 

  • 本內容為教育用途，不構成任何個別投資建議。
  • 所有投資都伴隨風險，特別是使用槓桿產品，如 QLD，需審慎評估。
  • 本頻道不建議使用三倍槓桿產品，如 TQQQ。
  • 投資人應依據自身的財務狀況與風險承受度來選擇適合的配置策略。
  • 必要時，建議諮詢專業理財顧問的意見。
  • 美國地區的朋友如需協助開設 Charles 帳戶或了解質押借款功能，可直接聯絡金融顧問 isa.chusschw.com，說明為 CLECJames 介紹，他們將提供中文協助與完整指導。

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  3. 投資有風險，請審慎評估後自行決策。
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