(00504A) 短期波動與匯率：投資迷思
00504A 短篇【投資變妖魔鬼怪而不自知：別再拿匯率跟短期波動嚇自己。】
內信內容
Dear James老師： 非常感謝老師一直以來的諄諄教誨，您的教學影片是我的精神食糧，也是我主要財商知識學習的來源。希望老師天天正能量滿滿，希望常常得到您的教誨。這裡有問題想請教老師。
過去兩三年我都有追蹤Yahoo Finance，追蹤VIX、QQQM、00662等等的數字變化。過去2-3年以來我的經驗大致都是： 臺灣時間凌晨4點半，美國股市收盤如果上漲，當天00662、Q也會有一致性地跟著上漲。 同樣的道理，美國股市QQQM收盤下跌，當天臺股00662、Q盤中及收盤也會下跌。 兩者有很高的比例都會呈現正相關，很少有負相關的情況發生。而且當天QQQM上漲多少，00662、Q收盤的時候也差不多會比照一樣。
但是最近這幾周來，我發現不能夠單憑著早上4點半美股收盤QQQM的漲幅跌幅來預測臺股00662、Q的漲幅跌幅。也就是說，臺灣時間凌晨4點半美股收盤的QQQM價格以及漲幅，不能夠用來預測臺股00662、Q在今天的表現，預測指標失靈了。
問題一 我想請問老師您要如何解釋這個現象？我的解讀是新臺幣升值，造成許多外資把臺股當作提款機，00662可能會被市場大量賣出，換成貶值的美元，用來投入美國股市。換言之，也就是匯率的波動、臺幣的升值，造成最近00662的表現受到拖累，近期的表現輸給QQQM。川普總統刻意讓美元貶值，匯率的波動削弱了00662股價的表現。
問題二 我的00864B、00865B在過去短短一個月之間，跌幅大約6.6%左右。我的解讀是美元貶值，造成市場上許多人對美債失去信心大量拋售。臺幣升值也造成外資把臺灣的股市當成提款機，大量拋售00864B等同現金的產品，以換成更多的美元匯出海外賺取匯差。
問題三 記得您曾在節目當中提到，您只要有現金會盡量買入存入貨幣市場基金美元計價的。您生活在美國，用美元購買沒有匯差的問題，因此短債收益大約是4%-5%。但是身爲臺灣投資人，我們買入會有匯差的問題。目前來看00864B、00865B相對比較便宜。您還是會建議我們臺灣投資人，如果手邊有現金，仍然可以持續把它當成等同現金來買入嗎？完全不必管匯差的影響是嗎？過去很長一段時間00864B、00865B的收益都是正數，突然在短期之內掉到-6.7%，想詢問老師這樣子正不正常？是否這就是貨幣市場基金正常會有的波動？老師請問，我這樣子的解讀有沒有什麼不妥當的地方？我也很想聽聽老師您的意見。
去年我們家老大去德國的大學交換學生一年，我們很期望今年全家又要去德國把他接回來。同時在歐洲期間也計劃到冰島環島，為了就是充實精神能量，共同創造全家人美好的回憶。再次感謝老師的教誨，受到您的感召，我們的夢想才得以實現。明天就是週六了，又可以聽到老師的節目真是開心，祝福老師天天喜樂、天天健康、天天正能量滿滿。 以上來信內容。
老師回覆
你追蹤這些莫名其妙的事情做什麼？你想預測什麼？預測一天的變動對你有什麼好處？你只要10年20年00662和QQQ是同步的就可以了不是嗎？不要自己在這邊神經兮兮的，我看你自己變成一個妖魔鬼怪，不知道自己無知，以為自己知道全天下人都不知道的是。你照照鏡子就知道自己是不是很像魔鬼。
不要管短期的匯率，短期匯率連美國央行都不知道，說知道美元走勢的人不是騙子就是無知。我們長期投資不要管短期現象。該轉的就該轉，該從00864B轉00865B你就該轉。正確的是往值錢不受外面妖魔鬼怪影響。如果連一個短期貨幣市場基金的匯率波動都無法承受，還在那邊煩惱想東想西想知道為什麼，那一開始就不應該進來投資。我們一直講過如果沒辦法承受市場波動下跌的人，就不應該進來市場投資。會擔心市場下跌，包括匯率波動的人是不應該投資的。擔心市場下跌的人進入投資是走錯地方了。
無論匯率怎麼波動，長期匯率終將是一個均值。臺幣匯率過去30年波動在22%，波動期望值應該是一半，也就是只有11%。你放在美金貨幣市場基金10年所得到的利息，也有34%左右，足夠去彌補匯率的波動。所以你的預測和你的擔心完全是浪費你的生命。小心自己不要變成妖魔鬼怪。
以上老師回覆。 記得訂閱按贊開啟小鈴鐺，我們下次影片見。歡迎在留言區分享你的想法與經驗。謝謝你的支持與觀看。希望這些分享能幫助大家在投資時，不只關注報酬率，更要懂得避開資金流動性風險。要有足夠現金，能夠活著，保持清晰的投資邏輯與良好的心態，不斷學習與成長是我們一起努力的方向。
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